Investing.com — Morgan Stanley, sabit disk sürücüsü (HDD) pazarının yapay zeka odaklı talep ve bulut yatırımlarıyla desteklenen “Daha Uzun Süre Güçlü” bir döngüye girdiğini savunarak Western Digital ve Seagate Technology için fiyat hedeflerini ve kazanç tahminlerini keskin bir şekilde yükseltti.
Analistler şöyle açıkladı: “Artık bu HDD döngüsünün ’Daha Uzun Süre Güçlü’ olacağına dair daha büyük bir inancımız var.” Güçlenen bulut altyapı harcamaları, hızlanan veri etkinleştirme teknolojileri ve yapay zeka çıkarsamasını ek itici güçler olarak gösterdiler.
Firma, Western Digital için fiyat hedefini 99 dolardan 171 dolara, Seagate için ise 168 dolardan 265 dolara yükseltti. Her iki hisse senedi için de Ağırlık Artır notunu tekrarladı.
Morgan Stanley şunları yazdı: “WDC, [şirketin] %25’lik değerleme iskontosunun haksız olduğuna inandığımız için En İyi Seçimimiz olmaya devam ediyor.”
Rapora göre, bulut harcamaları arttıkça ve veri açısından zengin medya üretimi hızlandıkça HDD talebi “yukarı yönlü değişim gösterdi.”
Arz tarafı sıkı kalmaya devam ediyor ve pazar “yaklaşık %10 oranında arz açığı” yaşıyor. Bu durum fiyat artışlarını tetikliyor ve 2027’nin ilk yarısına kadar görünürlüğü uzatıyor. Firma artık HDD döngüsünün en az 2028’e kadar sürmesini bekliyor.
Morgan Stanley, uzun vadeli kazanç tahminlerini yükselterek her iki şirket için de %35’in üzerinde bileşik hisse başına kazanç büyümesi ve %30’un üzerinde faaliyet marjı öngörüyor.
Analistler şunları belirtti: “Artık üç yıllık nearline exabyte CAGR’ını önceki %16-17’ye kıyasla %21-22 olarak, terabayt başına fiyat düşüşünü düşük tek haneli yıllık olarak ve 2027 başlarına kadar brüt marjların %45’i aşacağını öngörüyoruz.”
Banka ayrıca sektördeki yapısal değişikliklere de dikkat çekti. Morgan Stanley şu savunmayı yaptı: “HDD hisseleri artık son 20+ yılın büyüme zorluğu yaşayan, yüksek döngüsel emtiaları değil. Veri, yapay zekayı çalışır durumda tutacak petrol gibidir ve HDDlerin bundan faydalanacak oligopol olduğu giderek daha net hale geldi.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
